Реально ли зарабатывать деньги создавая веб-сайты, зная код HTML, CSS и Photoshop? Или таких людей уже дофига и начинающему без высшего образования не стоит туда лезть?

Вполне реально!!! сам на 1-ом курсе так делал :)

Зная только этот набор можно зарабатывать лишь в составе группы фрилансеров или студии. В качестве верстальщика, но тогда нужно действительно хорошо знать область. Чтобы зарабатывать на этом самостоятельно, нужно знать хотя бы один скриптовый язык (PHP, ASP, Ruby, ...) потому как без него вы сможете делать лишь статичные сайты, а это сейчас не актуально, и на этом не заработаешь. И образование в данном вопросе роли не играет. Точнее играет, но косвенную - образованность помогает общаться с заказчиками.

Реально, главное не переставать образовываться.

Очень даже реально, образование здесь вообще не при чем. Знать PHP крайне желательно, т.к. часто клиенты будут просить что-то изменить в движке. Но и без знаний PHP можно неплохо зарабатывать.
Сейчас мало кто делает сайты с нуля, в основном используются готовые CMS. Можно просто "натягивать" свой дизайн на готовые CMS и брать за это немалые деньги.
Начать можно с фриланса. Можно даже не целиком сайты делать, а только дизайн для них рисовать. Чем больше хороших работ накопишь в портфолио, тем больше будет клиентов.
Спрос есть на все, что нужно для сайта (дизайн, разработка, текст).
Последние - это копирайтеры и рерайтеры. Люди, которые пишут статьи с нулю или переписывают из других источников, даже они без проблем могут зарабатывать около 1к$ в месяц.
В интернете сейчас море работы.

Выучи ещё Flash, PHP, JavaScript и будешь отличным веб-дизайнером)
HTML, CSS, Photoshop уже много кто знает)