Чтобы сделать backup системы, нужен ли внешний жесткий диск или простой CD или DVD диск?

Смотря "против" чего бэкап, чем ты его будешь делать и что там с объёмами жёсткого.
Ну вообще, бекапить образ диска на тот же диск как-то не очень, сам подумай...

Можно, почему нет... Сам логически подумай и поржи, блеять - как ты потом будешь с него восстанавливать систему. Вот ты начал восстановление, отформатировал диск C, на котором находился твой бэкап. Обрати внимание, в этот момент уже именно НАХОДИЛСЯ, потому что всё с диска C: сотрётся, включая твой бэкап. Получил... отформатированный диск C:

Можно на вторичном разделе логического диска сделать бэкап. При восстановлении системы и форматировании раздела диска C:, диск D: затронут не будет. И оттуда спокойно можно восстановиться (это только в случае восстановления через Norton Ghost или аналоги).

Если операционка, аля Windows 7, то потребуется либо DVD многослойный (или двусторонний) диск, либо несколько DVD болванок. Легче купить внешний диск или сделать вторичный раздел на жёстком диске.