Оба варианта неправильные, так нельзя говорить! Либо they are living in a flat (живут конкретно сейчас, в данную минуту), либо they live in a flat (живут вообще).
Был случай, что оказался в Чехии без жилья и денег... осень была, так ловил в лесу ужей и жарил, ничего так на вкус, только хрящей много =) И ходил там на местный рынок, не воровал конечно но просил все попробовать, так вот 2 недели прожил, пока родители денег не перевели на обратную дорогу