1)    Подключаем телефон к  компьютеру, ждём запуска Zune
2)    Переходим в разделы Phone > Settings > Update. И ждём, пока  происходит проверка обновления. Если по результатам проверки  пришёл ответ, что они есть, то  далее можно не читать, но если не так, то  следующий пункт.
3)    Делаем форсированное обновление:
  3.1) Нажмите на любой другой пункт в меню, тот что под Update, например Wireless Sync
  3.2) Возвращаемся обратно на Update, и засекаем через сколько секунд Zune скажет что стоит последнее обновление. У меня было 10 секунд.
  3.3) Возвращаемся обратно на любой другой пункт.
  3.4) Кликаем обратно  на Update, но за 1-2 секунды до сообщения, отключаем интернет. В моём случае, я отключил через 8.
4)    В итоге должно появиться сообщение что доступен Update, и кнопка с таким же названием, после чего интернет подключаем. Если сообщение не появилось,  то повторяем 3 пункт.
После первого удачного форсированного обновления, может понадобиться повторить это колдунтво, для получения самой финальной версии Windows Phone OS 7. Самая последняя версия  это 7.10.8862