Через что конвентировать видео ?

VirtualDub. Video -> Codec -> mpeg2 -> Compression -> (Чем меньше килобит на кадр поставишь, тем хуже качество будет и тем меньше будет весить видео, оптимально 150-200 кб ) ...

конвертить Total Video Converter
сжать Windows Movie Maker

http://media-convert.com/
Можешь выбрать, насколько и в каком объёме ты потеряешь в качестве. А также что убивать - общее качество, битрэйт или разрешение картинки.
Удобнее, чем кучу прог на компе держать, конвертить через них.